Экономические риски развития Южного макрорегиона в условиях внешнеэкономических санкций
DOI:
https://doi.org/10.17059/ekon.reg.2025-1-3Ключевые слова:
Южный макрорегион, блокирующие санкции, секторальные санкции, систематический риск, собственный риск, рейтинговые оценки, стратегия социально-экономического развития региона, контент-анализ, нивелирование рисковАннотация
В риск-менеджменте фондового рынка распространены методики расчета собственного и систематического риска, для регионов принято рассчитывать общий экономический риск. Цель исследования — анализ общего регионального экономического риска в разрезе систематического и собственного для оценки влияния на устойчивость развития субъекта РФ. Методологическую базу исследования представляют статистический анализ по модифицированной для регионов модели САРМ и контент-анализ нормативно-правовых актов социально-экономической трансформации территорий по реестру ключевых слов из наименования отраслей, включенных в санкционные пакеты. Полученные научные результаты состоят в разработке и апробации методики расчета региональных систематического и собственного рисков для формирования новых значимых критериев разработки направлений стратегического развития субъеков РФ. К систематическим относятся риски, определяемые макроэкономическими, не зависящими от конкретного субъекта факторами; подобный характер воздействия имеют санкции, оказывающие макроэкономическое влияние. Собственный риск определяется санкциями, воздействующими на конкретных юридических и физических лиц. Наиболее высокая зависимость от условий развития страны в целом у Ростовской и Волгоградской областей; наименее существенная — у Севастополя, Республики Калмыкия и Астраханской области. В последних больше величина собственного риска, связанного со спецификой региональной экономики. На основе контент-анализа составлен прогноз изменений рисковой карты субъектов Южного федерального округа (ЮФО) под влиянием введенных санкций. В практическом плане наличие большего по сравнению с иными регионами систематического риска предполагает необходимость предоставления субъекту РФ и большей поддержки за счет ресурсов федерального центра. Область применения результатов связана с оценкой величины дифференциации субъектов РФ по уровню систематического риска и созданием условий его нейтрализации за счет предоставления средств федерального бюджета. Возможные направления дальнейших исследований связаны с оценкой факторов, оказывающих влияние на собственный риск региона; формированием единой системы их расчета — от отдельного финансового портфеля до макроуровня.
Библиографические ссылки
Barometer country and sector risks. (2024). Coface economic publication. Bois-Colombes.
Biersteker, T. (2019). Understanding Effectiveness of International Sanctions. Vestnik MGIMO-Universiteta [MGIMO Review of International Relations], (3(66)), 7–16. https://doi.org/10.24833/2071–8160-2019-3-66-7-16 (In Russ.)
Bobkov, A. V. (2019). Approaches to the assessment of the risk of sanction. Innovacii i investicii [Innovation & Investment], (2), 336–339. (In Russ.)
Brink, C. H. (2004). Measuring Political Risk: Risks to Foreign Investment. Routledge.
Byrne, J. P., & Vitenu-Sackey, P. A. (2024). The macroeconomic impact of global and Country-Specific climate risk. Environmental and Resource Economics, 87(3), 655–682. https://doi.org/10.1007/s10640-023-00831-0
Elshin, L. A., Gatin, A. D., & Mingulov, A. M. (2023). Risks of sustainable development of the regional economy in the context of sanctions attacks. Progressivnaya ekonomika [Progressive Economics], (12), 150–171. https://doi.org/10.54861/27131211_2023_12_150 (In Russ.)
Faiella, I., Bernardini, E., Di Giampaolo, J., Letta, S., Nasti, D., & Fruzzetti, M. (2023). The exposure of investments to climate and environmental risks. Financial Risk Management and Climate Change Risk: The Experience in a Central Bank (pp. 277-312). Springer Nature Switzerland. https://doi.org/10.1007/978-3-031-33882-3_12
Gutman, S. S., & Kadzaeva, V. V. (2019). Theoretical approaches to studying economic sanctions. Nauchnyy vestnik Yuzhnogo instituta menedzhmenta [Scientific Bulletin of the Southern Institute of Management], (4), 31–35. (In Russ.)
Knight, F. H. (2003). Risk, neopredelennost’ i pribyl’ [Risk, uncertainty and profit]. Moscow: Delo Publ. (In Russ.)
Li, Z., & Li, T. (2022). Economic Sanctions and Regional Differences: Evidence from Sanctions on Russia. Sustainability, 14 (10), 6112. https://doi.org/10.3390/su14106112
Mahlstein, K., McDaniel, C., Schropp, S., & Tsigas, M. (2022). Estimating the economic effects of sanctions on Russia: An Allied trade embargo. World Economy, 45 (11), 3344–3383. https://doi.org/10.1111/twec.13311
Malkina, M. Yu. (2024). Stress in the Real Economy of Russian Regions under the Pandemic and Sanctions. Ekonomika regiona [Economy of regions], 20 (1), 16–32. https://doi.org/10.17059/ekon.reg.2024-1-2 (In Russ.)
Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. Journal of Finance, 7 (1), 77–91.
Mitrofanova, I. V., Ivanova, T. B., & Yurchenko, K. G. (2024). Adjustments and Interrelations: Strategy Analysis of Socio-Economic Development of Volgograd Region until 2030. Regionalnaya ekonomika. Yug Rossii [Regional Economy. South of Russia], 12 (1), 64–75. https://doi.org/10.15688/re.volsu.2024.1.7 (In Russ.)
Nikolaev, I. A. (2023). Drivers of economic growth: Opportunities and prospects in the sub-sanctioned economy of Russia. Vestnik Instituta ekonomiki Rossiyskoy akademii nauk [The Bulletin of the Institute of Economics of the Russian Academy of Sciences], (1), 58–74. https://doi.org/10.52180/2073–6487_2023_1_58_74 (In Russ.)
Pacelli, V. (2025). Systemic Risk and Complex Networks in Modern Financial Systems. Springer. https://doi.org/10.1007/978-3-031-64916-5
Prasolov, V. I. (2022). Risks of further strengthening of Western sanctions pressure on Russia. Ekonomicheskie nauki [Economic Sciences], (6(211)), 299–304. https://doi.org/10.14451/1.211.299 (In Russ.)
Reinhart, C. M., & Rogoff, K. S. (2008). Is the 2007 U.S. subprime crisis so different? An international historical comparison. American Economic Review, 98 (2), 339–344. https://doi.org.10.3386/w13761
Rising, J., Tedesco, M., Piontek, F., & Stainforth, D. A. (2022). The missing risks of climate change. Nature, 610 (7933), 643–651. https://doi.org/10.1038/s41586-022-05243-6
Rudyaga, A. A., & Pavlenko, G. V. (2021). Statistical assessment of regional risk: A multidimensional approach. Uchet i statistika [Accounting and Statistics], (4(64)), 87–96. https://doi.org/10.54220/1994–0874.2022.64.4.011 (In Russ.)
Sharpe, W. F. (1964). Capital assets prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk. Journal of finance, 19 (3), 425–442.
Sharpe, W., Alexander, G., & Bailey, J. (2001). Investitsii [Investments]. Moscow: INFRA-M Publ. (In Russ.)
Stępień, B., Early, B. R., Grauvogel, J., Preble, K. A., & Truskolaski, S. (2024). The impact of external pressure on companies’ responses to sanctions — an international comparative study. European Journal on Criminal Policy and Research, 30 (2), 1–26. https://doi.org/10.1007/s10610-024-09576-y
Timofeev, I. N. (2022). Sanctions on Russia: a new chapter. Russia in Global Affairs, 20 (4). https://doi.org/10.31278/1810–6374-2022-20-4-103-119
Tsetsiarynets, T. A. (2021). Integrated risk assessment of sustainable development of regions. Nauka, obrazovanie i biznes: novyy vzglyad ili strategiya integratsionnogo vzaimodeystviya: sbornik nauchnykh trudov po materialam Mezhdunarodnoy nauchno-prakticheskoy konferentsii, posvyashchennoy 80-letiyu so dnya rozhdeniya pervogo Prezidenta Kabardino-Balkarskoy Respubliki V. M. Kokova [Science, education and business: A new view or strategy of integration interaction: A collection of scientific papers based on the materials of the International Scientific and Practical Conference dedicated to the 80th anniversary of the birth of the first President of the Kabardino-Balkarian Republic Valery Mukhamedovich Kokov. Nalchik, October 14-15, 2021, part 1] (pp. 138–141). Nalchik: Kabardino-Balkarian State Agrarian University named after V. M. Kokov. (In Russ.)
Загрузки
Дополнительные файлы
Опубликован
Как цитировать
Выпуск
Раздел
Лицензия
Copyright (c) 2025 Митрофанова Инна Васильевна, Калинина Алла Эдуардовна , Иванова Татьяна Борисовна
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.
