Методические основы оценки конкурентоспособности энергетических компаний
DOI:
https://doi.org/10.17059/2018-1-15Ключевые слова:
энергетика, энергетическая компания, инвестиции, инвестиционный проект, конкурентоспособность, риски развития, совокупный риск, ранжирование рисков, карта конкурентоспособности, экономический капитал, метод Байеса, сценарная оценкаАннотация
Реализация стоящих перед отечественными энергетическими компаниями стратегических задач невозможна без снижения уровня рисков развития как элемента повышения конкурентоспособности энергокомпаний. Статья посвящена вопросу оценки конкурентоспособности энергетических компаний уральского региона. С целью последующей детерминированной оценки автор вводит трактовку конкурентоспособности как совокупности рисков развития энергокомпании. Рассмотрена комплексная оценка конкурентоспособности энергетической компании на базе предложенного методического подхода. Подход включает оценку и ранжирование рисков развития энергокомпании, сравнительный анализ фактического и порогового значений совокупного риска инвестиционного проекта, реализуемого компанией. В процессе практической апробации использован метод сценарного анализа, в рамках которого основным критерием при разработке сценариев является уровень спроса потребителей на энергоресурсы. В качестве вспомогательного инструментария применяются положения теории экономического капитала. Результатом апробации стало построение рейтинга рисков развития по уровню опасности для энергокомпании. На базе рассчитанных показателей совокупного риска разработана карта, позволяющая оценить двенадцать возможных состояний конкурентоспособности энергетической компании в зависимости от сценариев развития и видов экономического капитала. Практическая ценность карты конкурентоспособности энергетической компании заключается в возможности проводить сравнительную оценку совокупного риска, которая наравне с рассчитанным денежным эквивалентом совокупного риска в каждом из двенадцати состояний позволяет принимать обоснованные управленческие решения по разработке наиболее эффективных программ риск-менеджмента. Полученные результаты исследования имеют теоретическую и практическую значимость и могут быть использованы как при развитии методологии оценки конкуренции на национальном и глобальном энергетических рынках, так и при разработке и реализации мероприятий в области повышения эффективности управления рисками в энергокомпании. В качестве методических перспектив автором отмечены разработка специфического подхода оценки фактического экономического капитала энергокомпании, уточнение показателя потерь в случае дефолта и др.Библиографические ссылки
Smil, V. (2012). Energetika. Mify i realnost [Energy Myths and realities]. Moscow: AST-PRESS, 272. (In Russ.)
Smil, V. (2017). Transformers, the unsung technology. IEEE Spectrum, 54(8), 24.
Lozano, R. & Reid, A. (2018). Socially responsible or reprehensible? Investors, electricity utility companies, and transformative change in Europe. Energy Research and Social Science, 37, 37–43.
Baldwin, E., Rountree, V. & Jock, J. (2018). Distributed resources and distributed governance: Stakeholder participation in demand side management governance. Energy Research and Social Science, 39, 37–45.
Gitelman, L. D. & Ratnikov, B. E. (2013). Ekonomika i biznes v elektroenergetike: mezhdistsiplinarnyy uchebnik [Economy and business in electricity: textbook]. Moscow: Ekonomika Publ., 432. (In Russ.)
Mokhov, V. & Stakhanov, K. (2016). Modelirovanie innovatsionnoy aktivnosti predpriyatiya [Modelling the Innovation Activity of an Enterprise]. Vestnik Yuzhno-Uralskogo universiteta [Bulletin of the South Ural State University], 9(2), 130–134. (Series: Mathematical Modelling Programming & Computer Software). (In Russ.)
Gitelman, L. D., Ratnikov, B. E., Semerikov, A. S. & Semerikov, M. A. (2006). Regionalnaya elektroenergetika. Protivokrizisnaya kontseptsiya [Regional energy. Anti-crisis concep]. Moscow: Delo Publ., 52. (In Russ.)
Porter, M. E. (2008). The Five Competitive Forces that Shape Strategy. Harvard Business Review, 1, 78–93.
Simchera, V. M. (2008). Metody mnogomernogo analiza statisticheskikh dannykh: ucheb. posobie [Methods of Multivariate Analysis of Statistical Data]. Moscow: Finansy i statistika, 400. (In Russ.)
Munoz, J. I. & Bunn, D. W. (2013). Investment risk and return under renewable decarbonization of a power market. Policy, 1, 87–105.
Shevelev, A. E. & Sheveleva E. V. (2015). Otsenka riskov [Risk Assessment]. Moscow: KNORUS Publ., 304. (In Russ.)
Sakaguchi, J., Miyauchi, H. & Misawa, T. (2013). Risk assessment of power plant investment by three level ordered probit model considering project suspension. Proc. of IREP Symposium: Bulk power System Dynamics and Control — IX Optimization, Security and Control of the Emerging Power Grid, 466–471.
Beklemishev, D. V. (1987). Kurs analiticheskoy geometrii i lineynoy algebry: uchebnik dlya vuzov [Analytical geometry and linear algebra: textbook]. Moscow: Nauka Publ., 320. (In Russ.)
Gmurman, V. E. (2005). Teoriya veroyatnostey i matematicheskaya statistika [Theory of Probability and Mathematical Statistics]. Moscow: Vyssheye obrazovanie Publ., 479. (In Russ.)
Merton, R. C. (1974). On the Pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates. Journal of Finance, 29(2), 449–470.
Stobaugh, R. B. (1969). How to analyse Foreign Investment Climate. Harvard Business Review, 9, 10–15.
Vasicek, O. (2002). Loan portfolio value. Credit portfolio models, 15, 160–162.
Gorby, M. B. (2003). A risk-factor model foundation for rating-based bank capital rules. Journal of Financial Intermediation, 25, 199–232.
Daniilidis, A. & Herber, R. (2017). Impact of technical and economic uncertainties on the economic performance of a deep geothermal heat system. Renewable Energy, 114(B), 805–816.
Ghoddusi, H. (2017). Price risks for biofuel producers in a deregulated market. Renewable Energy, 114(B), 394–407.
John, S. G. & Lakshmanan, T. (2017). Cost optimization of dish solar concentrators for improved scalability decisions. Renewable Energy, 114(B), 600–613.
Budischak, C., Sewell, D. Thomson, H., Mach, L., et al. (2013). Cost-minimized combinations of wind power, solar power and electrochemical storage, powering the grid up to 99.9 % of the time J. Power Sources, 225. (60–74).
Hdidouan, D. & Staffell, I. (2017). The impact of climate change on the levelised cost of wind energy. Renewable Energy, 101, 575–592.
Domnikov, A., Chebotareva, G., Khomenko, P. & Khodorovsky, M. (2017). Risk and profitability optimization of investments in the oil and gas industry. International Journal of Energy Production and Management. The Quest for Sustainable Energy, 2(3), 263–276. doi: 10.2495/EQ-V2-N3–263–276.
Chebotareva, G. & Domnikov, A. (2016). Assessment of competitiveness of power generating companies through risk-based approach: a case study of developing economies. International Journal of Energy Production and Management. The Quest for Sustainable Energy, 1(4), 322–331. doi: 10.2495/EQ-V1-N4–322–331.
Загрузки
Опубликован
Как цитировать
Выпуск
Раздел
Лицензия
Copyright (c) 2018 Чеботарева Галина Сергеевна
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.
