Ценовые аспекты оценки инвестиционных проектов
DOI:
https://doi.org/10.17059/ekon.reg.2021-1-2Ключевые слова:
инфраструктурные проекты, теневые цены, межотраслевая мультирегиональная модель, финансово-экономическая модель, общественная эффективность, коммерческая эффективность, ценовые эффекты, косвенные эффекты, налоговые эффекты, государственно-частное партнерствоАннотация
В условиях глобализации возникает потребность развития методов оценки различия внутренних и мировых цен как важной составной части экономического анализа инвестиционных проектов. Целью статьи является разработка комплексного подхода к измерению общественной и коммерческой эффективности региональных инфраструктурных проектов с выделением ценовых эффектов и обоснованию применения особых механизмов реализации с активной государственной поддержкой проектов. В статье предложены методы оценки ценовых эффектов с использованием трех взаимосвязанных моделей: финансово-экономической, межотраслевой мультирегиональной и эконометрической. Комплексное использование этих моделей позволяет анализировать крупные инвестиционные проекты с учетом их влияния на развитие экономики страны и различных регионов в соответствии с тенденциями развития мировой экономики. Научная новизна работы заключается в разработке методов оценки ценовых эффектов на основе рассмотренного модельного комплекса. Представлены результаты апробации разработанной методики на примере реального регионального проекта строительства нефтепровода «ВСТО-2». Показано, что доля ценовых эффектов составила более 35 % от чистого дисконтированного дохода в рамках общественной эффективности, что подтверждает их высокую значимость. В структуре ценовых эффектов проекта наибольший удельный вес имеют ценовые налоговые эффекты. Косвенные ценовые эффекты для рассматриваемого проекта менее значительны. Дополнительное определение показателей общественной эффективности с подробным анализом ценовых эффектов повышает обоснованность оценки инфраструктурных проектов, что подтвердили результаты проведенного исследования. Предложенные методы в дальнейшем планируется использовать как составную часть комплексной оценки крупномасштабных проектов производственной, транспортной и научно-исследовательской инфраструктуры.Библиографические ссылки
Mishan, E. J. & Quah, E. (2021). Cost-Benefit Analysis, 6th Edition. Routledge, 404. DOI: https://doi.org/10.4324/9781351029780.
OECD. (1968). Social Cost-Benefit Analysis. Manual of Industrial Project Analysis for Developing Countries, volume II. OECD Development Centre, Paris, 324.
Behrens, W. & Hawranek, P. M. (1991). Manual for the preparation of Industrial Feasibility Studies. Vienna, 404.
Squire, L. & van der Tak, H. G. (1975). Economic Analysis of Projects. Baltimore, MD: Jorn Hopkins University Press, 274.
Ward, W. A. (2019). Cost-Benefit Analysis Theory versus Practice at the World Bank 1960 to 2015. Journal of Benefit-Cost Analysis, 10(1), 124–144. DOI: https://doi.org/10.1017/bca.2019.3.
Belli, P., Anderson, J., Barnum, H., Dixon, J. & Tan, J.-P. (2001). Economic Analysis of Investment Operations. Analytical Tools and Practical Applications. Washington, D.C.: World Bank Institute, 292.
Metodicheskie rekomendatsii po otsenke effektivnosti investitsionnykh proektov (vtoraya redaktsiya) [Methodical Recommendations for the Efficiency Evaluation of Investment Projects]. (2000). Moscow: Economics, 422. (In Russ.)
Novikova, T. S., Baranov, A. O. & Korolkova, M. (2020). Experience in Evaluating the Project on Research Infrastructure of the Center for Collective Use for the Production of Catalysts. Zhurnal Sibirskogo federalnogo universiteta. Gumanitarnye nauki [Journal of Siberian Federal University. Humanities & Social Sciences], 13(4), 560–570. DOI: https: //doi.org/10.17516/1997–1370–0589
Florio, M. А. (2015). Guide to Cost-Benefit Analysis of Investment Projects: Economic appraisal tool for Cohesion Police 2014–2020. Luxemburg: Publications Office of the European Union, 364.
European Investment Bank. (2013). The Economic Appraisal of Investment Projects at the EIB. EIB, 312.
Asian Development Bank. (2017). Guidelines for the Economic Analysis of Projects. Mandaluyong City, Philippines: Asian Development Bank, 546.
Dobes, L. & Leung, J. (2015). Wider economic impacts in transport infrastructure cost-benefit analysis — A bridge too far? A Journal of Policy Analysis and Reform, 22(1), 75–98.
Little, I. M. D. & Mirrlees, J. A. (1974). Project Appraisal and Planning for Developing Countries. London: Heinemann, 286.
Gittinger, P. (1982). Economic Analysis of Agricultural Projects. Baltimore, MD: John Hopkins University Press, 446.
Weiss J. (1988). An introduction to shadow pricing in a semi-input-output approach. Project Appraisal, 3(4), 182–189. DOI: https://doi.org/10.1080/02688867.1988.
Potts D. (2012). Semi-Input–Output Methods of Shadow Price Estimation: Are They Still Useful? In: J. Weiss, D. Potts (Eds.), Current Issues in Project Analysis for Development (pp. 74–99). Edward Elgar Publishing. DOI: https://doi.org/10.4337/9781848445352.00008.
Asian Development Bank. (2013). Cost-Benefit Analysis for Development. A Practical Guide. Mandaluyong City, Philippines: Asian Development Bank, 176.
World Bank. (1991). Economic Analysis of Projects: Towards a Results–Oriented Approach to Evaluation. Mimeo, Operations Policy Department, World Bank, 87.
Balassa, B. (1976). The Effects Method of Project Evaluation Once Afain. Oxford Bulletin of Economic and Statistics, 38(4), 219–231. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1468–0084.1977.mp39004007.x.
Jenkins, G. P. (1997). Project Analysis and the World Bank. The American Economic Review, 87(2), 38–42.
Guide to Social Return on Investment. (2012). The SROI Network. UK Cabinet Office, 165. Retrieved from: http://www.socialvalueuk.org/resources/sroi-guide/ (Date of access: 05.09.2020).
Robinson, L. A. & Chan, T. H. (Eds.). (2020). Benefit-Cost Analysis in Low- and Middle-Income Countries: Methods and Case Studies. Journal of Benefit-Cost Analysis, Special issue, 10(S1).
Granberg, A. G., Suslov, V. I. & Suspitsin, S. A. (2008). Economic-mathematical studies of multiregional systems. Region: ekonomika i sotsiologiya [Region: economics and sociology], 2, 120–150. (In Russ.)
Suslov, N. I. & Buzuluckov, V. F. (2020). Information and Methodological Aspects of RES Power Dissemination Simulation Using OMMM-TEK Model. Mir ekonomiki i upravleniya [World of economics and management], 20(2), 19–34. DOI: https://doi.org/ 10.25205/2542–0429–2020–20–2-24–49 (In Russ.)
Malov, V. Yu. (2019). Assessment of the Prospects for Mongolian Transit as an Integral Part of the Belt and Road Initiative. Regional Research of Russia, 9(1), 89–96. DOI: https://doi.org/10.1134/S2079970519010064.
Mikheeva, N. N., Novikova, T. S. & Suslov, V. I. (2011). Evaluation of investment projects based on a complex of interindustry and interregional models. Problemy prognozirovaniya [Studies on Russian Economic Development], 4, 78–90. (In Russ.)
Gulakova, O. I., Ershov, Yu. S., Ibragimov, N. M. & Novikova, T. S. (2017). Estimation of the Public Efficiency of the Infrastructure Project on the Example of the Second Branch of the Eastern Siberia — Pacific Ocean Oil Pipeline. Region: ekonomika i sotsiologiya. [Region: economics and sociology], 2, 126–151. DOI: https://doi.org/ 10.15372/REG20170206 (In Russ.)
Shirov, A. A., Dolgova, I. N., Korolev, I. B. & Mironova, E. S. (2008). On the development of long-term macoeconomic forecasting tools. Nauchnye trudy. Institut narodnokhozyaystvennogo prognozirovaniya RAN [Scientific Articles — Institute of Economic Forecasting Russian Academy of Sciences], 6, 623–645. (In Russ.)
Kossova, T. & Sheluntcova, M. (2016). Evaluating performance of public sector projects in Russia: The choice of a social discount rate. International Journal of Project Management, 34(3), 403–411. DOI: https://doi.org/10.1016/j.ijproman.2015.11.005.
Загрузки
Опубликован
Как цитировать
Выпуск
Раздел
Лицензия
Copyright (c) 2021 Суслов Виктор Иванович, Новикова Татьяна Сергеевна, Гулакова Ольга Игоревна
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.
