2072-64142411-1406

10.17059/ekon.reg.2024-1-20

Concentration in Regional Consumer Loan Markets in the Context of Growing Digitalisation of Banking Services in Russia

Концентрация на региональных рынках кредитования населения России в условиях роста цифровизации банковских услуг

https://orcid.org/0000-0002-4091-4881

Mishura

Anna V.

Мишура

Анна Владимировна

anna.mishura@gmail.com

Institute of Economics and Industrial Engineering of the Siberian Branch of RASИнститут экономики и организации промышленного производства СО РАН

HSE UniversityНИУ ВШЭ

201293304

2024

Anna V. Mishura

Анна Владимировна Мишура

CC BY 4.0

https://www.economyofregions.org/ojs/index.php/er/article/view/291

https://www.economyofregions.org/ojs/index.php/er/article/download/291/296

Due to the dominance of the largest banks, the issue of increasing concentration and monopolisation of the Russian banking sector is discussed in regards to the competition in the industry. The Bank of Russia set the task to increase competition and reduce concentration in the financial sector, including at the regional level. This task can potentially be solved using new financial technologies, digital banking services and remote access technologies. The paper aims to assess the dynamics of concentration in local consumer loan markets in 2015–2021, as well as to answer how new financial technologies and digitalisation can increase competition in the banking sector at the regional level. The study calculated concentration indices and number of banks in consumer loan markets of Russian regions and the country as a whole. To this end, data from the website of the Bank of Russia, both for the retail loan market and the housing loan market, were analysed. The findings show that concentration indices did not decrease during this period. Simultaneously, the regional average number of banks issuing consumer loans decreased less than the total number of banks due to the entry of some banks into new regional markets. This means that the expansion of remaining banks to more regions, including through digitalisation and remote methods, has the potential to increase competition in the industry. However, at this point, only few consumer loans and deposits were provided by banks that do not have branches in a given region. Therefore, there is little evidence to suggest that new financial technologies are already increasing competition in the banking sector of Russian regions.

В последние годы рост концентрации и монополизации в банковском секторе России, связанный с доминированием крупнейших банков, был в основе дискуссии об уровне конкуренции в отрасли. Усиление конкуренции и снижение концентрации в финансовом секторе, в том числе на региональном уровне, являлось декларируемой задачей Банка России, решение которой связывается с распространением новых финансовых технологий, цифровизацией банковских услуг и технологиями дистанционного доступа. Целью исследования является оценка динамики концентрации на региональных рынках кредитования населения в период с 2015 г. по 2021 г. и ответ на вопрос, как новые финансовые технологии и цифровизация усиливают конкуренцию в банковском секторе на уровне регионов. Рассчитаны индексы концентрации и количество присутствующих банков на рынках кредитования населения в регионах РФ, а также на этом рынке в стране в целом. Расчеты проведены на основе данных с сайта Банка России, как для рынка кредитования физических лиц, так и отдельно для рынка жилищного кредитования. Они показали, что в эти годы не наблюдалось снижения показателей концентрации. В то же время снижение среднего по регионам числа банков, выдающих кредиты населению, менее значительно, чем снижение общего числа банков, вследствие прихода части банков на рынки тех регионов, где они не работали ранее. Это значит, что расширение оставшимися банками своей деятельности на большее число регионов, в том числе с помощью цифровизации и развития дистанционных методов, потенциально способно усилить конкуренцию в отрасли. Однако пока только небольшой объем кредитов и вкладов населения в регионах обеспечивается банками, не имеющими подразделений в данном регионе. Поэтому пока мало оснований говорить о том, что новые финансовые технологии усиливают конкуренцию в банковском секторе регионов страны.

banking sector, digitalisation, competition, new financial technologies, housing loans, retail loans, Russian regions

банковский сектор, конкуренция, цифровизация, новые финансовые технологии, жилищное кредитование, кредитование физических лиц, российские регионы

The article has been prepared in accordance with the Research Plan of the IEIE SB RAS “Integration and Interaction of Mesoeconomic Systems and Markets in Russia and its Eastern Parts: Methodology, Analysis, Forecasting”, No. 121040100284-9 and in the framework of the Basic Research Program of the HSE University.

Исследование подготовлено по проекту Плана НИР ИЭОПП СО РАН «Интеграция и взаимодействие мезоэкономических систем и рынков в России и её восточных регионах: методология, анализ, прогнозирование», № 121040100284-9 и в рамках Программы фундаментальных исследований НИУ ВШЭ.

Akins, B., Li, L., Ng, J., & Rusticus, T. O. (2016). Bank competition and financial stability: evidence from the financial crisis. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 51 , 1–28. https://doi.org/10.1017/S0022109016000090

Anisimova, A. I., & Vernikov, A. V. (2011). The structure of the banking services market and its impact on competition (for example, two Russian regions). Dengi i kredit [Russian Journal of Money and Finance], 11 , 53–62. (In Russ.)

Anzoategui, D., Martínez Pería, M. S., & Melecky, M. (2012). Bank competition in Russia: An examination at different levels of aggregation. Emerging Markets Review, 13 (1), 42–57. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2011.09.004

Beck, T., Demirgüç-Kunt, A., & Maksimovic, V. (2004). Bank Competition and Access to Credit: International Evidence. Journal of Money Credit and Banking, 36 (3), 627–648.

Carbó-Valverde, S., Rodríguez-Fernández, F., & Udell, G. (2009). Bank Market Power and SME Financing Constraints. Review of Finance, European Finance Association, 13 (2), 309–340. https://doi.org/10.1093/rof/rfp003

Chong, T., Lu, L., & Ongena, S. (2013). Does banking competition alleviate or worsen credit constraints faced by small- and medium-sized enterprises? Evidence from China. Journal of Banking & Finance, 37 , 3412–3424. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.05.006

Drobyshevsky, S., & Pashchenko, S. (2006). Analiz konkurentsii v rossiyskom bankovskom sektore [Analysis of competition in the Russian banking sector] . Scientific works No. 96. Moscow: IET, 130. (In Russ.)

Erler, A., Gischer, H., & Herz, B. (2018). Regional Competition in US Banking — Trends and Determinants. Journal of Finance and Economics, 6 (5), 162–172. http://pubs.sciepub.com/jfe/6/5/1

Fungácová, Z., Solanko, L., & Weil,l L. (2010). Market power in the Russian banking industry. International Economics, CEPII research center, 124 , 127–145.

Khmelnitskaya, M. (2014). Russian housing finance policy: State-led institutional evolution. Post-Communist Economies, 26 (2), 149–175. https://doi.org/10.1080/14631377.2014.904104

Leon, F. (2015). Does bank competition alleviate credit constraints in developing countries? Journal of Banking and Finance, 57 , 130–142. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2015.04.005

Mamonov, M. E. (2010). A non-structural approach to assessing the level of competition in the Russian banking sector. Bankovskoe delo [Banking], 11 , 17–24. (In Russ.)

Mamonov, M. E. (2012). The impact of market power of Russian banks on their credit risk tolerance: A panel study. Prikladnaya ekonometrika [Applied econometrics], 28 (4), 85–112. (In Russ.)

Mamonov, M. E. (2015). Microeconomic modification of an industry-wide Boone indicator: Market power of Russian banks revisited. Prikladnaya ekonometrika [Applied econometrics], 39 (3), 8–44. (In Russ.)

Mamonov, M. E. (2016). Banking competition on the market for loans in Russia: the impact on credit activity of banks and an effect of the economic crisis of 2008–2009. Voprosy Ekonomiki, 11 , 76–99. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2016-11-76-99 (In Russ.)

Martinez-Miera, D., & Repullo, R., (2010). Does Competition Reduce the Risk of Bank Failure? The Review of Financial Studies, 23 (10), 3638–3664. https://doi.org/10.1093/rfs/hhq057

Mishura, A. V. (2021). Demand for housing loans and interest rates in Russian regions. Voprosy Ekonomiki, 4 , 135–156. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2021-4-135-156 (In Russ.)

Mishura, A. V., Bekareva, S. V., & Meltinisova, E. N. (2020). Concentration in the banking sector and housing lending in Russian regions. Voprosy Ekonomiki, 4 , 107–128. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2020-4-107-128 (In Russ.)

Pechonik, O. I., & Vasiliev, A. V. (2009). Competition in the regional banking services market. Sibirskaya finansovaya shkola [Siberian Financial School], 1 (72), 86–90. (In Russ.)

Petersen, M. A., & Rajan, R. (1995). The Effect of Credit Market Competition on Lending Relationships. The Quarterly Journal of Economics, 110 (2), 407–443. https://doi.org/10.2307/2118445

Petrova, L. A., & Kuznetsova, T. E. (2020). Digitalization in the Banking Industry: Digital Transformation of Environment and Business Processes. Finansovyy zhurnal [Financial Journal], 12 (3), 91–101. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2020-3-91-101 (In Russ.)

Tolkachev, S. A., Serebryakova, E. D., & Udalov, I. D. (2022). Comparative analysis of the banking sector digitalization in Russia and the OECD countries. Voprosy innovatsionnoy ekonomiki [Russian Journal of Innovation Economics], 12 (30), 1905–1922. https://doi.org/10.18334/vinec.12.3.115191 (In Russ.)

Ushakova, Y., & Kruglova, A. (2018). Competition in Russia’s Banking Sector Prior and After Supervision Policy Enhancement: Conclusions Based on Interest Rate Dispersion and Spread. Russian Journal of Money and Finance, 77 (2), 22–50. https://doi.org/10.31477/rjmf.201802.22

Vernikov, A. V. (2013). National Champions and the Competitive Structure of the Russian Banking Market. Voprosy Ekonomiki, 3 , 94–108. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2013-3-94-108 (In Russ.)

Yildirim, H., & Mohanty, S. (2010). Geographic Deregulation and Competition in the U.S. Banking Industry. Financial Markets, Institutions and Instruments, 19 , 63–94. https://doi.org/10.1111/j.1468-0416.2010.00155.x

Анисимова, А. И., Верников, А. В. (2011). Структура рынка банковских услуг и ее влияние на конкуренцию (на примере двух российских регионов). Деньги и кредит, 11 , 53–62.

Верников, А. В. (2013). «Национальные чемпионы» в структуре российского рынка банковских услуг. Вопросы экономики, 3 , 94–108. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2013-3-94-108

Дробышевский, С., Пащенко, С. (2006). Анализ конкуренции в российском банковском секторе . Научные труды, 96. Москва: ИЭПП, 130.

Мамонов, М. Е. (2010). Неструктурный подход к оценке уровня конкуренции в российском банковском секторе. Банковское дело, 11 , 17–24.

Мамонов, М. Е. (2012). Влияние рыночной власти российских банков на их склонность к кредитному риску: результаты панельного анализа. Прикладная эконометрика, 28 (4), 85-112.

Мамонов, М. Е. (2015). Микроэкономическая модификация общеотраслевого индикатора Буна: новые оценки рыночной власти российских банков. Прикладная эконометрика, 39 (3), 18-44.

Мамонов, М. Е. (2016). Конкуренция на российском кредитном рынке: влияние на кредитную активность банков и оценка эффекта экономического кризиса 2008–2009 гг. Вопросы экономики, 11 , 76–99. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2016-11-76-99

Мишура, А. В., Бекарева, С. В., Мельтенисова, Е. Н. (2020). Как недостаток конкуренции сдерживает жилищное кредитование на российских региональных рынках? Вопросы экономики, 4 , 107–128. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2020-4-107-128

Мишура, А. В. (2021). Спрос на жилищные кредиты и процентные ставки в регионах России. Вопросы экономики, 4 , 135–156. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2021-4-135-156

Печоник, О. И., Васильев, А.В. (2009). Конкуренция на региональном рынке банковских услуг. Сибирская финансовая школа, 1 (72), 86–90.

Петрова, Л. А., Кузнецова, Т. е. (2020). Цифровизация банковской системы: цифровая трансформация среды и бизнес-процессов. Финансовый журнал, 12 (3), 91–101. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2020-3-91-101